股指期货基差监控IF / IH / IC / IM · 主连 / 次主连
对齐期货工具站的信息密度，监控股指期货相对现货指数的贴水/升水、期限结构和历史水位。页面实时读取公式任务包；基差只代表定价偏离，不等于直接套利机会。
IF/IH/IC/IM 主连等权
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点击矩阵切换
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基差矩阵
期货工具站式主表：行 = IF/IH/IC/IM，列 = 主连/次主连；点击单元格联动期限结构与历史水位。
对冲成本（中性视角）
年化基差率 = 基差率 × 365 / 假设到期天数（中金所交割月第三个周五规则）；年化对冲成本 ≈ −年化基差率，贴水越深，中性/对冲产品拖累越大。主连实际跟踪合约未知，默认按"当季"给量级，可切换近月/下季。
跨品种基差利差
主连基差率之差（百分点 pp），衡量大小盘/风格对冲性价比；最深贴水 = 对冲成本最高品种。
| 利差 | 当前(pp) | 历史分位 | Z-score | 解读 |
|---|
期限结构
横轴为主连/次主连，纵轴为基差率；0 轴上方为升水，下方为贴水。
历史水位
当前选中合约的基差率历史序列、分位、Z-score 与动量。悬停查看数值；在图上按住拖拽可框选区间，分位/Z-score 按框选区间重算。
明细表
面向期货工具站的紧凑明细：期货点位、现货点位、基差、分位、Z-score 和数据日期。
| 品种 | 期限 | 期货 | 现货 | 点差 | 基差率 | 分位 | Z-score | 状态 | 日期 |
|---|
未来情景树
把未来拆成可验证的条件分支：如果 A 发生 / 不发生，接下来最可能怎样、该做什么。分支上的观察值来自本页实时公式包。
证据等级
实时验证 = 绑定本页公式包最新值自动判定；历史统计 = 页面已计算的分位 / 样本；作者观点 = 暂无数据可自动验证，需人工复核。
失效检查
什么发生说明本页逻辑错了。红灯 = 实时数据已触发失效条件；绿灯 = 未触发；灰灯 = 需人工检查。
保存为剧本
保存的不是截图，而是「情景 + 触发条件 + 失效条件 + 复核频率 + 到期时间」。内容只存本机浏览器 localStorage。
方法论与风险提示
本页是实时监控工具，不构成投资建议；贴水/升水需要结合分红、资金成本、对冲需求和换月流动性解释。
基差口径
点数基差 = 期货价格 - 现货指数点位；基差率 = 期货 / 现货 - 1。正值表示升水，负值表示贴水。不同数据源的收盘时间、节假日和结算口径可能造成差异。
年化读数与对冲成本
年化基差率 = 基差率 × 365 / 近似到期天数。到期天数用中金所交割月第三个周五规则在前端近似（主连≈当月、次主连≈下月），主连实际换月时点不完全等于该规则，临近交割年化值可能被放大，仅供量级参考。年化对冲成本（中性视角）≈ −年化基差率：贴水越深，中性/对冲产品拖累越大。跨品种利差比较的是不同指数（分红、波动、成份不同），不宜仅按绝对点差解读。
非套利声明
股指期货基差受分红预期、融资成本、保证金、对冲盘、融券约束、流动性和市场情绪影响。历史极端只表示相对水位，不代表必然收敛或可直接交易。